Это только кажется, что официальная инфляция для людей ничего не значит. На самом деле, когда цифра высокая, каждый болезненно ощущает это на своём кошельке. На ту же зарплату получается купить меньше товаров, чем раньше, а накопленных средств уже не хватает на запланированную крупную покупку. Теряются ориентиры: на одни товары цены выросли в разы, на другие – ненамного, на третьи – скачут то вверх, то вниз. Кругом царит неопределённость, непонятно, как планировать будущее. И так при высокой инфляции чувствуют себя все, потому что при высокой общей инфляции не может быть низкой личной. Про негативные последствия дефляции мы тоже уже говорили.
Для регулятора, т.е. государственного органа, отвечающего за инфляцию, этот показатель, тем более, является ключевым. В нашей стране, как и в большинстве стран мира, за инфляцию отвечает Центральный Банк. Считает же инфляцию – орган статистики, у нас – Росстат. У Банка России есть целевой показатель инфляции – вблизи 4% в год. Такая инфляция для нашей страны оптимальна. Получив от Росстата данные об инфляции, Центральный Банк видит, инфляция на цели или отклонилась от неё. Если на цели, значит, в экономике всё в порядке: спрос растёт сбалансированно с предложением, доходы и сбережения людей не обесцениваются непредсказуемо. Если же инфляция отклонилась от цели вверх или вниз, и Центральный Банк видит, что это не случайно, а устойчиво, он принимает меры, чтобы вернуть инфляцию к цели. Воздействует он на спрос через процентные ставки по вкладам и кредитам. Высокими ставками снижает спрос и инфляцию, низкими – стимулирует экономику.
Инфляция – это такой универсальный термометр, который позволяет диагностировать состояние экономики, как температура – здоровье человека. Нормальная «температура» экономики – это когда годовая инфляция стабильно низкая - вблизи 4%. Такую цель поставил Банк России и стремится достигать ее с помощью денежно-кредитной политики. При такой инфляции заработные платы, пенсии и другие доходы, а также сбережения населения и предприятий защищены от значимого, непредсказуемого обесценения. Это в том числе позволяет поддерживать уровень жизни, а также более уверенно планировать расходы, включая долгосрочные. При ценовой стабильности проще осуществлять финансовое и инвестиционное планирование. Появляется предсказуемость в динамике цен.
Теперь другая ситуация — повышенная «температура», то есть больше 4%. Это значит, что цены растут слишком быстро. Часто это случается, когда спрос растет, а предложение за ним не успевает. Так происходит в нашей стране сейчас. Внутренний спрос поддерживается ростом кредитования и доходов населения и бизнеса, а также увеличением бюджетных расходов. Рост заработных плат продолжает опережать рост производительности труда. Банк России «нормализирует температуру» с помощью денежно-кредитной политики. Основное «лекарство» – ключевая ставка. Она прямо или косвенно влияет на все сегменты финансового рынка, через них – на сбережения, потребление, инвестиции и в конечном счете на совокупный спрос в экономике и цены.
Когда «температура» существенно ниже 4%, а тем более - отрицательная, – это тоже плохо. Как я уже сказал выше, при таких показателях нездоровится всем. Такое состояние часто еще хуже, чем высокая инфляция, потому что выйти из него гораздо сложнее.
Банк России внимательно следит за «температурой» экономики – инфляцией. Исходя из показателя, регулятор принимает решение, какой должна быть ключевая ставка. Сейчас цены растут быстрее, чем целевые 4%. Чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели и снизить инфляционные ожидания требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании Совета директоров в декабре 2024 года,
- Юрий Рябов, начальник экономического отдела Тамбовского отделения Центрального Банка Российской Федерации.
- Юрий Петрович, реальная инфляция всегда выше официальной?
Мы судим по тем товарам и услугам, которые приобретаем чаще всего. Таким образом судим по личной инфляции.
Те, кто предпочитает овощи, обратят внимание на рост цен на капусту и огурцы и меньше заметят рост на свинину и говядину. Нам всем часто кажется, что товары подорожали сильнее, чем показывает официальная инфляция. И этому есть несколько причин. Во-первых, мы судим об инфляции по изменению цен на товары и услуги, которые покупаем чаще всего. А они у каждого свои. У кого-то в рационе много мяса и молока, и он сразу зафиксирует изменение цен на эти продукты. А кто-то предпочитает растительную пищу, поэтому почувствует на своём кошельке, что подорожала капуста или огурцы, но не заметит, что происходит со свининой или говядиной. И каждый по-своему оценит инфляцию и будет прав, потому что это его личная инфляция. Росстат же считает инфляцию как средний рост цен на всё и для всех. Для этого он берёт цены на широкий круг товаров и услуг – по России в целом это около 570 позиций. Причем у каждой позиции — свой вес в общем наборе. Например, рост цен на иномарки повлияет на инфляцию сильнее, чем снижение стоимости шоколадных конфет, потому что доля расходов на авто больше, чем на сладости.
Объективно разный набор потребляемых товаров и услуг даёт разную личную инфляцию, которая может не совпадать с официальной. И противоречия между личной и официальной инфляцией нет. Они обе настоящие.
Во-вторых, в том, что реальная инфляция кажется нам больше официальной, большую роль играет субъективное восприятие. Подорожание какого-то товара или услуги надолго врезается в память, а вот удешевление мы можем и не заметить. Многие тамбовчане, скорее всего, скажут, что в регионе всё только дорожает. Однако отдельные товары, например, куры, сахар, яйца, моторное топливо, легковые иномарки на самом деле стоили в сентябре этого года дешевле, чем год назад.
У Центрального Банка Российской Федерации есть такой ресурс информационный «Финкульт. Инфо». И на нём любой желающий может воспользоваться калькуляторов расчета личной инфляции.
- Но ведь многие мечтают о том, чтобы товары дешевели. Что будет, если цены будут постоянно снижаться?
Только на первый взгляд может показаться, что снижение цен – это хорошо. Когда цены постоянно снижаются, говорят о дефляции. Этот процесс для экономики ещё хуже высокой инфляции. Поначалу кажется – как здорово! Раз цены падают, то в будущем за те же деньги получится купить больше товаров и услуг. Люди перестают покупать товары сейчас с целью купить их больше позже. Производители в свою очередь сталкиваются с проблемой реализации продукции, не получают выручку, не могут платить сотрудникам зарплату и вынуждены сокращать штат или вовсе закрываться. Из-за сокращений и банкротств у людей падают доходы, и в конечном счете они не могут купить себе тот же набор товаров и услуг, который могли позволить раньше. В бюджет перестают поступать налоги, растёт безработица. Теперь уже спрос падает из-за того, что людям не на что покупать. Бизнес снижает цены ещё сильнее в надежде хоть что-то продать, но у покупателей нет на это денег. Дефляционная спираль закручивается всё сильнее и буквально душит экономику. Преодолеть это мерами денежно-кредитной политики намного сложнее, чем снизить высокую инфляцию. Поэтому оптимально для экономического развития и одновременно комфортно для жизни людей – поддерживать стабильно низкую инфляцию.
- Когда нам говорят о снижении официального показателя инфляции, всё равно по личным ощущениям кажется, что он растёт. Почему так происходит?
Никто никого не обманывает. Инфляция – это всегда рост цен. Весь вопрос в скорости роста. Как у автомобиля: он может ехать быстрее либо медленнее, но он едет. И фраза «снижение инфляции» или «замедление инфляции» означает, что цены растут, но медленнее, в меньшем размере,
- Юрий Рябов, начальник экономического отдела Тамбовского отделения Центрального банка Российской Федерации.
